국민연금공단이 주식 투자를 하는 이유 & 포트폴리오

 

전기차 대장주 테슬라 주가가 작년에 700%정도 급등하면서 국민공단연금이 막대한 수익을 올렸다는 뉴스기사를 보았다.

 

국민연금기금은 테슬라가 인덱스 편입되기 전인 2013년도부터 투자를 시작했고 2014년 3분기말에 테슬라 주식을 792만달러(약 88억 원어치) 보유하고 있다고 공시했다.

당시 테슬라 주가는 48.54달러였으며 작년 액면분할로 1주가 5주로 늘어난 점과 2021년 2월 주가가 800달러대 인것을 고려하면 평가 차익은 3조원 이상, 수익률이 무려 1400%이상 될 것으로 추정하고 있다.

 

국민연금공단

 

주식을 처음 시작했을때 국민연금공단이 대기업의 2번째 주주로 있는것을 보고 의아했다. 삼성전자, BNK금융, 네이버 등등. 주식 보유 비중도 7~8% 정도나 된다.
우리 미래의 연금으로 주식을 하다뉘?!

 

그래서 국민연금공단이 왜 우리들 돈으로 주식투자를 하는지 알아보았다..

 

 

 

국민연금이 주식투자를 하는 이유?

 

1988년 국민연금기금이 설치된 이래 2021년 1월말 현재 운용규모는 약 855조원이다. 국민들이 납부한 돈으로 주식및 채권등 다양한 분야애 투자해 돈을 불려 국민들에게 연금을 지급할 의무가 있다.

 

국민연금기금의 목표 포트폴리오

따라서 안정적 성과와 위험분산을 위해 2025년 목표 포트폴리오구성은 주식의 비중을 50%로 늘리고 채권을 비중을 약 3% 줄이는 것을 목표로 하고 있다.

현재는

국내주식 21%,
해외주식 23.5%,
국내채권 38.7%,
해외채권 5.6%,
대체투자 10.08% 의 비율로 고르게 분산투자를 하고 있으며 국민연금기금운용지침에 따라 전년도 말 기준 세부 내역은 매년 3분기에 홈페이지에 공시된다. 

 

국민연금기금의 국내주식 투자 개요

 

국내주식투자규모액은 176.7조원으로 국민연금공단 전체 자산의 21.2%에 해당하는 금액이다.(2020년 4분기 기준) 

 

지난해 중기자산배분에서 2021년 말까지 국내 주식 비중을 16.8%까지 축소하기로 했으며 올 초 3개월단 연기금의 순매도가 지속되어 동학개미들의 원성이 자자했다.

 

올해 안으로 4.4%포인트인 약 24조 원을 팔아야하는 연기금은 부담이 될수 있는 부분이다..

 

 

국내주식 포트폴리오 구성

 

투자 업종은 전기전자 37.4%, 금융 12.9%, 화학 9.3%, 서비스업 8.3%,유통업 4.1%로 다양하며, 투자 기업중 상위종목은 아래와 같다.

 

 

1. 삼성전자 투자비중 27.1%, 지분율 10.6%
2. SK하이닉스 투자비중 5.4%, 지분율 10.2%
3. NAVER 투자비중 2.7%, 지분율 11.5%
4. 현대모비스 투자비중 2.1%, 지분율 11.1%
5. 현대차 투자비중 2.1%, 지분율 10.5%
6. POSCO 투자비중 1.9%, 지분율 11.8%
7. LG화학 투자비중 1.7%, 지분율 10.0%
8. SK텔레콤 투자비중 1.6%, 지분율 11.1%
9. 신한지주 투자비중 1.6%, 지분율 9.9%
10. KB금융 투자비중 1.5%, 지분율 10.0%

 

국민연금공단의 해외주식 투자개요

해외주식투자규모액은 192.8조원으로 국민연금공단 전체 자산의 23.1%에 해당하는 금액이다.(2020년 4분기 기준) 

 

투자 업종은 필수소비재,에너지,원자재,유틸리티,부동산등 24.76%, IT 16.52%, 금융 16.41%, 헬스케어 12.41%로 다양하며 대부분 북미와 유럽의 주식에 투자하고 있다.

투자 기업 중 상위종목은 아래와 같다.

 

1 마이크로소프트 투자비중 2.00%, 지분율 0.24%
2 애플 투자비중 1.89%, 지분율 0.21%
3 아마존 투자비중 1.20%, 지분율 0.19%
4 알파벳C(구글) 투자비중 0.94%, 지분율 0.30%
5 페이스북 투자비중 0.93%, 지분율 0.27%
6 알리바바 투자비중 0.84%, 지분율 0.21%
7 알파벳A(구글) 투자비중 0.71%, 지분율 0.25%
8 마스터카드 투자비중 0.63%, 지분율 0.31%
9 로슈(스위스제약회사) 투자비중 0.63%, 지분율 0.40%
10 텐센트 투자비중 0.63%, 지분율 0.20%